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Aquí encontrarás resúmenes claros, indicadores clave y comentarios de tendencia que te ayudarán a entender qué está moviendo a los mercados en cada momento.
Nuestro objetivo es darte una visión rápida pero útil, para que tengas contexto a la hora de tomar decisiones de inversión sin perderte en datos dispersos.
El euro dólar se encuentra en un momento decisivo. Tras años de incertidumbre derivada del conflicto, la inminente conclusión de la guerra en Ucrania abre la puerta a una reconfiguración del mercado cambiario. Este nuevo escenario ha sido acompañado por indicadores cuantitativos que respaldan el optimismo en torno a la estabilidad económica y la evolución de las políticas monetarias en Europa y Estados Unidos.
Con señales de normalización, se observa una reducción en la prima de riesgo y en la volatilidad del par. Por ejemplo, datos del European Central Bank (ECB) revelan que la volatilidad del euro dólar ha disminuido aproximadamente un 20% en los últimos tres meses, pasando de niveles cercanos al 35% durante el conflicto a cifras en torno al 12-15% en la actualidad. Informes de Trading Economics indican que el rango de fluctuación del par se ha contraído de un 8% a un 3-4%. Además, estudios recientes señalan que la inversión en activos europeos ha aumentado en un 25% y el Fondo Monetario Internacional (FMI) reporta un incremento del 15% en la confianza inversora, lo que, sumado a la diferencia en tasas de inflación—2.8% en Estados Unidos frente a 2.2% en la Eurozona—sugiere una revalorización potencial del euro de hasta un 10%.
| Indicador | Valor durante el conflicto | Valor actual / Esperado | Fuente |
|---|---|---|---|
| Volatilidad del par | ~35% | 12-15% (reducción de 20%) | European Central Bank (ECB) |
| Rango de fluctuación del par | 8% | 3-4% | Trading Economics |
| Confianza inversora | – | +15% (incremento) | Fondo Monetario Internacional (FMI) |
| Inversión en activos europeos | – | +25% (aumento) | Estudios de mercado |
| Inflación | Estados Unidos: 2.8% | Eurozona: 2.2% | FED – EUROSTAT |
| Revalorización potencial | – | +10% | Análisis técnico/fundamental |
El fin de la guerra en Ucrania no solo representa un alivio geopolítico, sino que tiene profundas implicaciones en el comportamiento del euro dólar y en la economía global. Durante el conflicto, la incertidumbre impulsó al dólar como refugio seguro. Por ejemplo, Reuters reportaba que el par fluctuaba entre 1.10 y 1.20, con picos de volatilidad que alcanzaron el 35% en momentos críticos. Con la perspectiva de un cese al fuego, se prevé una revalorización gradual del euro.
La reducción de la tensión política favorece la estabilidad en la región y la confianza de los inversores, que se ha incrementado en un 15% según el FMI. Esta mejora ha impulsado un entorno en el que el euro podría registrar una revalorización potencial del 10%, mientras que la Reserva Federal (Fed) podría ajustar sus políticas ante un menor nivel de riesgo global. La combinación de estos factores refuerza la idea de que el euro dólar está en un proceso de reequilibrio, en el que se espera que la tendencia a la baja del dólar se revierta paulatinamente.
El reajuste en los flujos de capital es otro factor determinante. La mayor asignación de recursos hacia activos europeos, evidenciada por un aumento del 25% en inversiones, ha llevado a una mayor liquidez y a movimientos de mercado más predecibles. Esto permite a los operadores del mercado Forex adoptar estrategias que combinen análisis técnico con fundamentos económicos sólidos.
La estabilización se refleja no solo en la disminución de la volatilidad, sino también en la reducción de rangos de fluctuación, lo cual brinda a los inversores la posibilidad de planificar estrategias de cobertura con mayor certeza. La correlación entre la evolución de los indicadores económicos y las políticas monetarias de Estados Unidos y Europa refuerza la idea de que el euro dolar se encuentra en un proceso de transición medible y sustentado en datos.
El fin de la guerra en Ucrania está redefiniendo el futuro del euro dólar de forma medible y respaldada por datos concretos. La reducción de la volatilidad en un 20%, el aumento del 15% en la confianza inversora y el incremento del 25% en inversiones en activos europeos son señales claras de un cambio estructural. Además, la diferencia en la inflación—2.8% en Estados Unidos frente a 2.2% en la Eurozona—apoya la expectativa de una revalorización del euro de hasta un 10%.
Estos datos ofrecen una base sólida para que los inversores diseñen estrategias duales:
El par de divisas EUR/USD, uno de los más seguidos en los mercados financieros globales, ha enfrentado una creciente presión bajista en las últimas semanas. Este comportamiento ha sido moldeado por decisiones de política monetaria, cambios en las dinámicas económicas globales y eventos políticos significativos. Los pronósticos de los principales bancos e instituciones financieras reflejan un panorama complejo, donde el dólar podría continuar fortaleciéndose frente al euro en el corto plazo.
Uno de los factores principales ha sido la reciente victoria de Donald Trump en las elecciones presidenciales de Estados Unidos. Según Goldman Sachs, la posibilidad de que su administración aplique aranceles significativos, especialmente a las importaciones europeas, ha encendido las alarmas sobre una posible guerra comercial. Este escenario podría debilitar aún más al euro, llevando al EUR/USD a niveles cercanos a la paridad, con estimaciones que apuntan a una posible depreciación del 10% si los aranceles se implementan rápidamente. Por su parte, Citi considera que cualquier intento del euro de repuntar hacia los 1,10 dólares debería ser aprovechado como una oportunidad de venta, reforzando una perspectiva bajista para el par.
La política monetaria también ha jugado un papel clave. En octubre de 2024, el Banco Central Europeo (BCE) redujo las tasas de interés en 25 puntos básicos, situando el tipo de interés de las operaciones principales de financiación en el 3,40%. Esta medida busca estimular la economía de la zona euro, pero también ejerce presión a la baja sobre el euro al reducir su atractivo para los inversores. Por otro lado, la Reserva Federal de EE. UU. ha adoptado una postura más cautelosa, sugiriendo una pausa en la reducción de tasas debido a una inflación subyacente que aún se mantiene en el 3,3%. Esta divergencia en las políticas monetarias entre el BCE y la Fed refuerza el atractivo del dólar como activo refugio, debilitando al euro en el proceso.
La inflación y el crecimiento económico también reflejan las diferencias entre ambas economías. Mientras que la inflación en la zona euro se situó en torno al 2,5% en octubre de 2024, la inflación general en Estados Unidos alcanzó el 2,6% en el mismo período, con una subyacente del 3,3%. A esto se suma un crecimiento económico más robusto en EE. UU., donde el PIB creció un 0,5% en el tercer trimestre del año, frente al modesto incremento del 0,2% registrado en la zona euro. Estas diferencias subrayan el mayor dinamismo de la economía estadounidense en comparación con la europea.
En términos de comercio internacional, las cifras también reflejan realidades opuestas. La balanza comercial de la zona euro registró un superávit de 20.000 millones de euros en septiembre de 2024, mientras que Estados Unidos reportó un déficit de 70.000 millones de dólares en el mismo mes. Sin embargo, el déficit comercial estadounidense mostró una ligera reducción, lo que indica una mejora en la competitividad de sus exportaciones, apoyada por un dólar relativamente fuerte.
| Indicador | Zona Euro | Estados Unidos |
|---|---|---|
| Tasa de interés | 3,40% | 5,25% |
| Inflación general | 2,5% | 2,6% |
| Inflación subyacente | 2,3% | 3,3% |
| Crecimiento del PIB (Q3 2024) | 0,2% | 0,5% |
| Tasa de desempleo | 7,5% | 3,8% |
| Balanza comercial | +€20.000M | -$70.000M |
El mercado laboral ha sido otro punto de contraste. En octubre de 2024, la tasa de desempleo en la zona euro se mantuvo en el 7,5%, mientras que en Estados Unidos descendió al 3,8%, reflejando un mercado laboral robusto que respalda un mayor consumo interno y, en consecuencia, fortalece al dólar frente al euro.
Desde el punto de vista del sentimiento del mercado, los índices de confianza empresarial en la zona euro han mostrado una ligera mejora, aunque permanecen en niveles moderados debido a las preocupaciones sobre las políticas comerciales de EE. UU. y la desaceleración económica global. En contraste, el índice de confianza del consumidor en Estados Unidos alcanzó un máximo de 18 meses, lo que evidencia un mayor optimismo sobre la economía nacional.
El EUR/USD se encuentra en un momento crítico, donde las tensiones políticas y las decisiones de política monetaria están dictando su rumbo. Aunque el dólar muestra una fortaleza clara respaldada por una economía estadounidense más robusta y un mercado laboral sólido, el euro no está completamente desprovisto de argumentos para una eventual recuperación. Sin embargo, en el corto plazo, los factores parecen inclinarse hacia una mayor presión bajista sobre el euro.
La victoria de Donald Trump y su posible agenda proteccionista, combinada con las políticas monetarias divergentes entre el BCE y la Fed, refuerzan la probabilidad de que el EUR/USD continúe su caída hacia niveles más bajos, incluso acercándose a la paridad. Si el BCE persiste en su política de recortes de tasas mientras la Fed mantiene una postura firme frente a la inflación, el atractivo del dólar seguirá superando al del euro.
Dicho esto, un punto de inflexión podría darse si la economía europea demuestra resiliencia frente a estas presiones externas. Si el BCE logra estimular la actividad económica y el crecimiento del PIB en los próximos meses, o si las políticas proteccionistas de Trump generan tensiones internas en la economía estadounidense, podríamos ver un giro en la tendencia actual.
El mercado del Euro Dólar (EUR/USD) ha mostrado una notable volatilidad en los últimos tiempos, influenciado por una serie de factores macroeconómicos. Actualmente, la relación EUR/USD está sujeta a las políticas monetarias divergentes entre el Banco Central Europeo (BCE) y la Reserva Federal de los Estados Unidos (Fed), así como a los eventos geopolíticos y económicos globales.
Política Monetaria, Tasas de Interés e Influencia de los Datos Económico
En 2024, la Fed ha continuado con su política de endurecimiento monetario, incrementando las tasas de interés para combatir la inflación. En contraste, el BCE ha adoptado una postura más cautelosa, con incrementos de tasas más moderados debido a preocupaciones sobre el crecimiento económico en la Eurozona. Se espera que la Fed recorte las tasas en 150 puntos básicos para finales de 2024, lo que podría llevar el EUR/USD a 1.12 en ese período.
Los datos económicos recientes han mostrado una economía estadounidense robusta, con cifras sólidas de empleo y crecimiento del PIB, mientras que la Eurozona ha enfrentado desafíos como la desaceleración del crecimiento y la alta inflación en algunos países miembros. Estas diferencias han influido directamente en la demanda de cada moneda, afectando la cotización del par euro dólar.
Factores Económicos, Sociales y Análisis de Precios
La inflación en Estados Unidos ha sido más persistente de lo esperado, lo que ha llevado a la Fed a mantener una política monetaria restrictiva. En Europa, la inflación ha sido desigual, con países como Alemania enfrentando presiones inflacionarias más fuertes en comparación con otros miembros de la Eurozona. El desempleo también varía considerablemente, siendo generalmente más bajo en Estados Unidos que en muchas partes de Europa.
La guerra en Ucrania ha tenido un impacto significativo en la economía europea, afectando la confianza del mercado y la estabilidad política en la región. Las sanciones económicas contra Rusia y la crisis energética resultante han contribuido a la volatilidad del EUR/USD, ya que los inversores buscan refugio en el dólar como una moneda más segura en tiempos de incertidumbre.
La balanza comercial también juega un papel crucial. Estados Unidos ha mejorado su balanza comercial gracias a las exportaciones energéticas, mientras que Europa ha visto un aumento en los costos de importación debido a la crisis energética, afectando negativamente al euro.
| Valores del comercio exterior | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 |
| Importación de bienes (millones de USD) | 2.567.445 | 2.406.932 | 2.935.314 | 3.371.751 | 3.172.514 |
| Exportación de bienes (millones de USD) | 1.643.161 | 1.424.935 | 1.754.300 | 2.065.157 | 2.019.542 |
| Importación de servicios (millones de USD) | 593.313 | 466.301 | 559.205 | 696.707 | 719.302 |
| Exportación de servicios (millones de USD) | 891.177 | 726.295 | 801.143 | 928.530 | 999.138 |
| Previsiones de comercio exterior | 2023 | 2024 (e) | 2025 (e) | 2026 (e) | 2027 (e) |
|---|---|---|---|---|---|
| Volumen de las exportaciones de bienes y servicios (Variación porcentual anual) | 1,6 | -0,2 | 2,6 | 2,9 | 2,9 |
| Volumen de las importaciones de bienes y servicios (Variación porcentual anual) | -2,8 | -0,1 | 1,6 | 2,4 | 2,4 |
Históricamente, el euro dólar ha mostrado ciclos de apreciación y depreciación influenciados por las condiciones macroeconómicas y las políticas de los bancos centrales. En los últimos años, la tendencia ha sido de fortalecimiento del dólar debido a la política agresiva de la Fed y las condiciones económicas favorables en Estados Unidos.
En el corto plazo, se espera que el par EUR/USD continúe siendo volátil. La fortaleza del dólar podría mantenerse si la Fed sigue aumentando las tasas de interés, mientras que cualquier señal de debilitamiento económico en la Eurozona podría presionar aún más al euro. Las predicciones para finales de 2024 indican que el EUR/USD podría situarse alrededor de 1.12, con un posible aumento a 1.15 a finales de 2025.
Previsión a Medio y Largo Plazo
Previsión a Medio Plazo (de esta fecha a final de año)
A medio plazo, se espera que la paridad euro dólar se estabilice en torno a 1.12 hacia finales de 2024. Este escenario está basado en la expectativa de recortes de tasas por parte de la Fed y un posible inicio de flexibilización por parte del BCE en la segunda mitad de 2024. La economía estadounidense podría mostrar signos de desaceleración, mientras que la Eurozona podría comenzar a recuperarse si las políticas monetarias se ajustan adecuadamente.
Previsión a Largo Plazo (2025)
A largo plazo, para finales de 2025, se prevé que el euro dólar podría alcanzar niveles de 1.15 si se materializan los recortes de tasas de interés y si la economía de la Eurozona muestra signos de recuperación sostenible. Sin embargo, hay riesgos significativos asociados, incluyendo posibles nuevas crisis geopolíticas o económicas. Los bancos como CIBC y Credit Agricole proyectan un fortalecimiento gradual del euro frente al dólar, mientras que entidades como Goldman Sachs y Danske Bank advierten sobre la posible debilidad del euro debido a desafíos económicos persistentes en Europa.
El dólar neozelandés (NZD), también conocido como «kiwi» en los mercados financieros, es una divisa que ha ganado prominencia debido a la estabilidad económica de Nueva Zelanda y su estrecha relación con las economías asiáticas. En este artículo, ofrecemos una opinión informada sobre las previsiones para el NZD en 2024, considerando factores económicos, políticos y globales que influyen en su valor.
El NZD ha mostrado una volatilidad moderada en los últimos años, afectado por la pandemia de COVID-19, las políticas monetarias del Banco de la Reserva de Nueva Zelanda (RBNZ) y las dinámicas del comercio global. Desde principios de 2023, el NZD ha oscilado en un rango relativamente estrecho frente al dólar estadounidense (USD), situándose entre 0.60 y 0.70 USD. Esta estabilidad refleja en parte la gestión efectiva de la economía neozelandesa y la recuperación gradual del comercio global.
El RBNZ ha mantenido una política monetaria prudente, ajustando las tasas de interés en respuesta a las presiones inflacionarias y al crecimiento económico. En 2023, el RBNZ incrementó la tasa de interés oficial al 5.5% para combatir una inflación que superaba el 5% anual. Se espera que el banco mantenga esta postura restrictiva hasta que la inflación vuelva a estar dentro del rango objetivo del 1-3%.
El crecimiento económico de Nueva Zelanda ha sido resiliente, con un PIB que creció un 2.7% en 2023, impulsado por el sector agrícola y un aumento en el turismo tras la relajación de las restricciones por COVID-19. Para 2024, se prevé un crecimiento moderado del 2.5%, apoyado por la demanda de exportaciones a Asia y una recuperación en el sector de servicios.
Nueva Zelanda es un importante exportador de productos agrícolas como lácteos, carne y madera. China es uno de sus principales socios comerciales, y cualquier cambio en la demanda china puede tener un impacto significativo en el NZD. En 2023, las exportaciones de productos lácteos aumentaron un 10%, y se espera que esta tendencia continúe en 2024, respaldada por la demanda constante de Asia. Además, el aumento del turismo, con un 15% más de visitantes en comparación con 2022, ha contribuido positivamente a la balanza comercial.
Las condiciones globales, incluyendo la demanda de productos agrícolas y los precios de los productos básicos, afectan significativamente al NZD. La guerra en Ucrania y las tensiones comerciales entre China y Estados Unidos generan incertidumbre, lo que puede llevar a una mayor volatilidad en los mercados de divisas. Además, las políticas de la Reserva Federal de EE.UU. (Fed) también influyen en la dirección del NZD, ya que un dólar estadounidense más fuerte puede ejercer presión a la baja sobre el NZD.
En el corto plazo, se espera que el NZD mantenga su estabilidad relativa, fluctuando en un rango de 0.62 a 0.68 USD. Las decisiones del RBNZ sobre las tasas de interés y las condiciones económicas globales serán los principales determinantes. Un endurecimiento adicional de la política monetaria podría fortalecer el NZD, mientras que cualquier relajación podría debilitarlo.
A mediano plazo, la estabilización de la inflación y un crecimiento económico constante podrían apoyar un NZD más fuerte. Las previsiones sugieren que el NZD podría alcanzar niveles de 0.65 a 0.70 USD si las condiciones económicas internas y externas se mantienen favorables. La demanda continua de productos agrícolas y el turismo serán factores clave.
A largo plazo, la dirección del NZD dependerá de la resiliencia de la economía neozelandesa y de cómo maneje las transiciones globales hacia energías renovables y sostenibilidad. La diversificación económica y la capacidad de adaptarse a los cambios globales serán cruciales para mantener la fortaleza del NZD. Se proyecta que el NZD podría estabilizarse en torno a 0.68 a 0.72 USD en un escenario optimista. Las previsiones para el dólar neozelandés en el mercado global de divisas indican una estabilidad relativa con potencial de crecimiento moderado. La política monetaria del RBNZ, el crecimiento económico sostenido y las condiciones globales serán los principales impulsores.
La libra esterlina (GBP) ha sido testigo de fluctuaciones significativas en los últimos años, impulsadas por una combinación de factores políticos, económicos y globales. A medida que avanzamos en 2024, las previsiones para la libra siguen siendo un tema de interés para inversores y economistas por igual. En este artículo, ofrezco mi opinión sobre lo que podemos esperar de la libra en el futuro cercano, respaldada por estadísticas recientes y análisis de tendencias actuales.
En primer lugar, es fundamental considerar el impacto del Brexit, que sigue siendo un factor clave en la volatilidad de la libra. Desde la votación en 2016, la libra ha experimentado altibajos, y aunque el Reino Unido ha completado su salida de la UE, las negociaciones comerciales y la implementación de nuevas políticas continúan creando incertidumbre. Según el Banco de Inglaterra, la libra ha perdido aproximadamente un 15% de su valor frente al dólar desde el referéndum del Brexit. Esta depreciación ha afectado tanto a las importaciones como a las exportaciones del Reino Unido, influyendo en la balanza comercial del país.
La política monetaria del Banco de Inglaterra también juega un papel crucial en las previsiones para la libra. En respuesta a la inflación, el Banco ha incrementado las tasas de interés en varias ocasiones durante el último año. En abril de 2024, las tasas de interés alcanzaron el 4.5%, un nivel no visto desde 2008. Este aumento tiene como objetivo controlar la inflación, que actualmente se sitúa en torno al 6.8% según la Oficina Nacional de Estadísticas del Reino Unido. Si bien estas medidas pueden fortalecer la libra a corto plazo, existe el riesgo de que tasas de interés más altas frenen el crecimiento económico, lo que podría ejercer una presión a la baja sobre la moneda.
El crecimiento económico del Reino Unido muestra señales mixtas. Tras una contracción del PIB del 9.9% en 2020 debido a la pandemia de COVID-19, el país ha logrado una recuperación moderada, con un crecimiento del 4.2% en 2023. No obstante, la inflación y los problemas en la cadena de suministro global siguen siendo desafíos significativos. Según un informe reciente de la OCDE, se espera que el crecimiento del PIB se desacelere a un 1.5% en 2024, lo que podría limitar el potencial de recuperación de la libra.
| Fecha | Balanza comercial (M€) | Tasa de cobertura (%) | Balanza comercial % PIB |
|---|---|---|---|
| 2023 | -250.264,8 | 65,80% | |
| 2022 | -275.940,0 | 64,72% | -9,44% |
| 2021 | -189.504,6 | 67,73% | -7,18% |
| 2020 | -209.001,7 | 62,60% | -8,65% |
| 2019 | -199.871,7 | 66,08% | -7,91% |
| 2018 | -158.491,3 | 72,34% | -6,55% |
| 2017 | -178.865,2 | 68,80% | -7,58% |
| 2016 | -205.185,1 | 64,53% | -8,43% |
En el escenario global, la libra se ve afectada por eventos internacionales como la guerra en Ucrania y las tensiones comerciales entre China y Estados Unidos. Estos factores aumentan la aversión al riesgo entre los inversores y pueden provocar una mayor demanda de activos refugio como el dólar estadounidense. Desde el inicio del conflicto en Ucrania, la libra ha mostrado una tendencia a la baja frente al dólar, cayendo un 7% en el último año. Además, las políticas económicas de los principales socios comerciales del Reino Unido también influyen en la libra. Por ejemplo, las recientes decisiones de la Reserva Federal de EE.UU. de mantener una política monetaria restrictiva han fortalecido el dólar, aumentando la presión sobre la libra.
En resumen, las previsiones para la libra en el mercado global de divisas son complejas y dependen de múltiples factores interrelacionados. La política monetaria del Banco de Inglaterra, el crecimiento económico del Reino Unido, y los eventos globales seguirán siendo determinantes en la dirección que tome la libra. Aunque a corto plazo podríamos ver cierta estabilización si el BoE mantiene su postura agresiva frente a la inflación, el panorama a mediano y largo plazo es menos claro. La resiliencia de la economía británica frente a estos desafíos será crucial para determinar si la libra puede recuperar parte de su valor perdido en los últimos años.
El mercado inmobiliario español en 2024 se presenta con una compleja red de tendencias y expectativas. A pesar de la desaceleración en el número de transacciones inmobiliarias en 2023, con una caída en ventas e hipotecas, el sector se encamina hacia un año de precios ascendentes tanto en la compraventa como en el alquiler de propiedades.
En 2023, el mercado inmobiliario español ha estado sumido en contradicciones: una disminución en el número de casas vendidas no ha impedido un incremento de los precios de venta en torno al 6%, y aún mayor en el sector del alquiler, con un crecimiento del 9%. Este incremento se ve reflejado en una actividad similar a la de 2019, previa a la pandemia, con alrededor de 610.000 operaciones inmobiliarias, de las cuales 560.000 corresponden al mercado de segunda mano.
El mercado hipotecario ha experimentado un descenso significativo en 2023, superior al 25% interanual, con precios que han alcanzado niveles no vistos desde 2016. Este encarecimiento hipotecario ha colocado a los inquilinos en una posición donde pagan más que aquellos con hipotecas, dificultando el ahorro necesario para adquirir vivienda propia.
De cara a 2024, se prevé una continuación de esta dinámica de precios en alza, aunque con una moderación en las transacciones. Las estimaciones indican una disminución de las ventas entre el 7% y el 10%, con unas 568.000 operaciones, de las cuales 518.000 serán de segunda mano. Además, se espera una caída en las hipotecas hasta las 350.000. Sin embargo, los precios se mantendrán estables o con caídas muy ligeras en ciertas zonas, con algunos analistas pronosticando un descenso medio del 2% en los precios de la vivienda.
La tendencia hacia la estabilización de los precios de compraventa se apoya en la resistencia del empleo y en el restablecimiento del poder adquisitivo de los hogares a medida que se modera la inflación. En cuanto a la vivienda nueva, se espera una tendencia alcista por falta de oferta, situación que también afectará al mercado de segunda mano, manteniendo los precios o generando descensos puntuales en zonas con poca demanda.
En el sector del alquiler, los precios seguirán su tendencia alcista, habiendo terminado 2023 con un incremento medio del 9%. La escasez de oferta, agravada por la nueva legislación de vivienda, ha provocado esta subida de precios, que podría continuar hasta 2025. Se anticipa un incremento del alquiler superior al 5% en 2024, con un mercado compacto y poca rotación de inquilinos, lo que resulta en precios máximos históricos.
Este panorama del mercado inmobiliario español en 2024 plantea desafíos y oportunidades en un contexto de precios en aumento, estabilidad en la compraventa y una notable tendencia al alza en el sector del alquiler.
La cotización del USD/JPY se mantiene en un punto crucial, influenciada por factores económicos y expectativas del mercado. Analizamos su comportamiento reciente y proyectamos su posible dirección en la semana entrante.
El par USD/JPY, que representa la relación entre el dólar estadounidense y el yen japonés, ha experimentado una semana de fluctuaciones moderadas, marcada por un contexto de liquidez reducida debido a las festividades navideñas. El 22 de diciembre, el par se mantuvo justo por debajo de la media móvil de 200 días (200-DMA), oscilando entre 141.88 y 142.66, con un cierre en Nueva York de 142.46. Esta estabilidad sugiere una resistencia alrededor de 142.69, marcada por la media móvil descendente de 55 horas (55-HMA) y un rango de nube Ichimoku entre 142.41 y 142.98.
El 25 de diciembre, el análisis de Techmantle resaltó la estabilidad del par alrededor del nivel de 142.45, atribuyéndolo a la reticencia de los inversores y a la casi inexistente liquidez durante las vacaciones. Esta observación es consistente con la tendencia de cierre del 24 de diciembre, donde el tipo de cambio oficial cerró en 1 USD = 142.45 JPY, con un máximo de 142.54 JPY y un mínimo de 142.36 JPY.
Desde una perspectiva técnica, el par mostró un ligero aumento del 0.24% el viernes a 142.44, concluyendo la semana con un incremento total del 0.21%. Este comportamiento sugiere una resistencia constante frente a los factores externos.
Desde un enfoque fundamental, el pronóstico del par USD/JPY para la próxima semana debe considerar diversos factores. Datos recientes del sector de la vivienda en Estados Unidos proporcionan una visión de la economía del país, mientras que las decisiones y comentarios del gobernador del Banco de Japón, Ueda, podrían influir significativamente en la dinámica del yen japonés. Estos elementos combinados ofrecen un panorama complejo, donde las políticas monetarias y los indicadores económicos de ambas naciones juegan un papel crucial.
Para la próxima semana, se espera que el USD/JPY continúe su tendencia de estabilidad, con posibles fluctuaciones moderadas. La atención de los inversores estará dirigida a las declaraciones de políticas monetarias y a los indicadores económicos clave. La resistencia técnica en torno a 142.69 y el soporte en niveles cercanos a 142.36 podrían definir los rangos de operación. Sin embargo, es importante considerar la posibilidad de movimientos inesperados, dada la naturaleza impredecible de los mercados financieros y los efectos residuales de la temporada festiva.
El oro alcanzó recientemente máximos históricos, superando los 2.100 dólares la onza. Esta semana, los análisis técnicos y fundamentales sugieren una tendencia alcista continua.
El oro, considerado tradicionalmente como un activo refugio, ha experimentado una fase dorada recientemente, superando a principios de diciembre su precio máximo histórico al alcanzar los 2.135 euros la onza. Este hito se inscribe en un contexto de incertidumbre económica global y fluctuaciones monetarias, particularmente en relación con el dólar estadounidense.
Desde una perspectiva técnica, el par XAU/USD mantiene las ganancias obtenidas tras un notable rebote, soportado por un nivel de resistencia psicológica en torno a los 2.000 dólares por onza. La debilidad continua del dólar estadounidense ha proporcionado un respaldo adicional, sugiriendo la posibilidad de que el oro rompa niveles aún más altos en el corto plazo, con resistencias potenciales en los niveles de 2.055, 2.070 y 2.085 dólares.
El análisis fundamental también respalda un panorama alcista. A pesar de una corrección a la baja en el tercer trimestre, el oro ha mostrado una fuerte recuperación, marcando un nuevo máximo histórico por encima de los 2.100 dólares a principios de diciembre. Este desempeño se vincula a factores como la disminución de los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE. UU., que han alcanzado sus niveles más bajos desde julio, y la expectativa en torno al Índice de Precios del Gasto en Consumo Personal (PCE) de EE. UU., un indicador clave de la inflación.
La actual fortaleza del oro se puede atribuir en parte a su papel como activo refugio en tiempos de incertidumbre. La volatilidad en los mercados financieros, impulsada por preocupaciones sobre la inflación y las políticas monetarias de los bancos centrales, ha incrementado la demanda de oro. Además, la debilidad del dólar estadounidense ha jugado un papel crucial, ya que una moneda más débil hace que el oro sea más atractivo para los inversores que operan en otras divisas.
De cara a la próxima semana, se anticipa que la tendencia alcista del oro se mantenga, aunque no exenta de volatilidad. La posibilidad de tomas de ganancia podría generar ciertas fluctuaciones en el precio, pero la resistencia psicológica de los 2.000 dólares por onza se mantiene firme. Los inversores estarán atentos a los próximos datos económicos de EE. UU., especialmente al PCE, para ajustar sus estrategias.
Ethereum, la segunda criptomoneda más grande por capitalización de mercado, ha sido noticia por superar a Bitcoin en un indicador clave y por su posible avance hacia nuevos hitos.
La semana pasada ha sido crucial para Ethereum (ETH) en varios aspectos. Según la firma de análisis IntoTheBlock, más del 70% de Ethereum está ahora en manos de hodlers a largo plazo, una estadística que supera a la de Bitcoin y refleja una creciente confianza en el futuro de Ethereum. Este dato no es menor, considerando que los hodlers, aquellos que mantienen sus criptomonedas independientemente de las fluctuaciones del mercado, son fundamentales para la salud de cualquier blockchain.
Curiosamente, a pesar de un crecimiento impresionante del 85% en la capitalización de mercado de Ethereum en 2023 y varios desarrollos positivos como actualizaciones y aplicaciones para ETFs, Ethereum ha mostrado un rendimiento ligeramente inferior en comparación con otros activos principales. Sin embargo, los expertos, incluyendo a los cofundadores de Glassnode, Jan Happel y Yann Allemann, han establecido un objetivo de precio para Ethereum en $2,500, citando un «entusiasmo del mercado» que podría impulsarlo aún más alto, hasta los $2,700.
El análisis técnico más reciente prevé un aumento del 3.91% en el precio de Ethereum, alcanzando $2,376.51 para el 27 de diciembre de 2023. Este pronóstico se basa en indicadores técnicos que señalan un sentimiento de mercado Neutral Alcista del 67%, mientras que el Índice de Miedo y Codicia muestra una puntuación de 73 (Codicia).
El análisis del mercado también revela que el precio de Ethereum ha caído ligeramente desde su máximo anual de $2,403 el 8 de diciembre. A pesar de que el precio de Ethereum ha subido un 90% este año, ha quedado rezagado en comparación con otras criptomonedas principales. Sin embargo, el hecho de que haya superado un área de resistencia crítica en diciembre sugiere el potencial de una rally significativa.
El Indice de Fuerza Relativa (RSI) semanal de Ethereum está cerca de dar una señal alcista que previamente condujo a un aumento del 100%. Este indicador, que ayuda a los traders a determinar si un mercado está sobrecomprado o sobrevendido, muestra signos alcistas, ya que el RSI está aumentando y se sitúa por encima de 50. Además, el RSI está a punto de cruzar hacia territorio sobrecomprado, una condición que anteriormente ha llevado a movimientos ascendentes significativos, que van del 105% al 340%.
A pesar de estas predicciones alcistas, es importante mencionar que un cierre por debajo de los $2,000 podría invalidar el avance de precios de Ethereum, desencadenando una disminución del 25% hacia la línea de soporte ascendente en $1,650.
En resumen, Ethereum muestra una mezcla de robustez y potencial, respaldada por la fidelidad de sus hodlers a largo plazo y las expectativas de los analistas. Mientras que su rendimiento ha sido ligeramente inferior al de otros activos principales, los indicadores técnicos sugieren una posible alza en el corto plazo.
Ante un escenario de políticas monetarias divergentes entre la Reserva Federal de EE.UU. y el Banco Central Europeo, analizamos las proyecciones para el par EUR/USD durante esta semana, considerando recientes movimientos y datos económicos clave.
El lunes, el dólar experimentó una nueva caída frente al euro, continuando la tendencia bajista de la semana anterior. Esta situación ha sido impulsada por las expectativas del mercado sobre la política monetaria de la Reserva Federal, que apuntan a posibles recortes de tasas de interés en 2024. La especulación sobre una reducción en las tasas de interés de la Reserva Federal aumentó la semana pasada, después de que el banco central mantuviera su tipo de política monetaria sin cambios y los funcionarios pronosticaran recortes de tasas para el próximo año.
Por otro lado, los responsables del Banco Central Europeo (BCE) no anticipan un cambio en su mensaje sobre la necesidad de mantener tasas de interés altas antes de su reunión en marzo. Esto ha llevado a los mercados a apostar en contra del enfoque de «tasas más altas por más tiempo» que ha mantenido el BCE hasta ahora.
En cuanto al análisis técnico, se observa que el par EUR/USD podría experimentar una ruptura bajista, con los traders apuntando al punto de retroceso del 23.6% en 1.0880. Esta previsión técnica se basa en la formación de un patrón de bandera bajista, lo que sugiere que los traders podrían buscar vender el par con un objetivo de toma de ganancias en 1.0880 y un stop-loss en 1.0955.
El euro ha ganado terreno, subiendo ligeramente mientras el mercado espera datos clave sobre la inflación al consumidor en Europa y sobre vivienda en Estados Unidos. Recientemente, alcanzó un máximo de 1.0925, superando ligeramente el mínimo del viernes pasado de 1.0880.
En un contexto más amplio, la situación económica de Europa muestra signos preocupantes. El índice PMI compuesto europeo bajó a 47 en diciembre, marcando una contracción durante siete meses consecutivos. Esto podría influir en las próximas decisiones del BCE en relación con las tasas de interés, especialmente si los datos de la inflación europea muestran una desaceleración. Se espera que el IPC general caiga del 2.9% al 2.4% en términos interanuales, lo que podría indicar una dirección favorable en la lucha contra la inflación y, por ende, menores presiones para incrementar las tasas.
En resumen, el panorama del EUR/USD para esta semana está marcado por una combinación de factores técnicos y fundamentales. La debilidad reciente del dólar, debido a las expectativas de una política monetaria más relajada por parte de la Reserva Federal, y la fortaleza emergente del euro, a la espera de datos económicos clave, configuran un escenario de incertidumbre. Los inversores deberán estar atentos a los próximos datos económicos y a las señales de los bancos centrales para ajustar sus estrategias en este par de divisas.
Traduzco datos complejos en decisiones claras sobre EUR/USD, oro y Bitcoin, con enfoque en macro semanal, gestión del riesgo y evidencia
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